主张树立—标准主张树立、部分改制、全体改制、兼并改制全体改动—有限公司依法全体改动股份公司征集树立—揭露征集树立。
新《公司注册本钱挂号处理规矩》第十七条规矩：原非公司企业、有限职责公司的净财物应当由具有点评资历的财物点评组织点评作价，并由验资组织进行验资。
全体改动只是是公司形状的改动，因而除国务院赞同采纳征集办法外，在改动时不能添加新股东，但可在改动前进行增资或股权转让。
■二是主张人之出资股权应当是可以操控的、且作为出资的股权所对应的业务应当与所组成公司的业务根本共同；
■四是主张人以其他有限职责公司股权作为出资，一起需求恪守公司法中关于转让股权的规矩，如需求全体股东过半数赞同，且其他股东有优先购买权；
原规矩股东出资后6个月内需求处理财物权属的过户手续，新《公司注册本钱挂号处理规矩》规矩应当在出资时就办好过户手续。
判别发行人继续盈余的前提条件：一是首要业务没有发生严峻改动，二是处理层没有发生严峻改动（财政总监频频改换是否影响发行？），三是实践操控人没有发生改动。因而，在IPO架构规划中应当考虑成绩的接连核算问题。
■ IPO+换股兼并：TCL集团、上港集团（全流转下）、潍坊动力、我国铝业
■中介组织承当的危险：一是面对当地证监局教导查看，二是发审委若发现申报财政管帐材料存在严峻疑问，可指定另一家证券资历所进行专项复核，三是因发行人内部利益纷争知情人检举揭露。因而或许会导致审计失利，严峻影响业务所名誉及开展。
■处理：主张归入账内核算，但需求进行很多的账务标准以及补交税金，或推延申报材料。若不归入账内核算，财政目标与同作业比较较显着不合理，在申报材料时无法对审阅人员供给合理的解说。
初次揭露发行（IPO）财政审阅的首要方针，是要判别申报企业是否契合IPO条件及财政标准标准。具体而言，可从以下15个方面予以判别：
假如申报企业有虚伪陈说和记载被发现，三年之后才干从头申报IPO请求。在实践操作中，存在赢利操作问题的申报企业份额要远大于存在虚伪陈说的企业，许多企业便是由于赢利操作而被否。
依照规矩，选用全体改动办法改制的企业成绩可以接连核算。但假如呈现调账行为，比方在改制时将企业财物从头点评入账，或以此改动注册本钱，将不能接连核算成绩。
申报企业须具有独立的财政核算体系、独立做出财政抉择计划、具有标准的财政管帐原则和对分公司、子公司的财政处理原则，不得与控股股东、实践操控人及其操控的其他企业共用银行账户。
近三年内不存在严峻的偷逃税或被税务部分严峻处分，且不存在严峻依靠税收优惠的现象，发行后企业的税种、税率应合法合规。假如申报企业所得税曾呈现因核算过错、漏缴少缴的行为，答应经过补缴等办法予以处理。可是假如有虚伪增值税发票的问题，则构本钱质性的妨碍。
赢利分配计划申报时没有施行结束的，或许在审阅期间提出向现有老股东进行赢利分配的，发行人有必要施行完现金分配计划后方可提交发审会审阅；赢利分配计划中包含股票股利或许转增股本的，有必要追加赢利分配计划施行结束后的最近一期审计。
关于公司出产运营的确需求的无形财物份额高的问题，这不是发行妨碍；但和公司主业无关的无形财物，以及仅是用来凑集注册本钱且对企业无用的无形财物份额过高，则构成发行妨碍。
重视申报企业在财物点评的进程中，是否严厉恪守了《国有财物点评处理办法》及财物点评原则；是否履行了立项、点评、承认程序；选用的点评办法是否恰当、稳重；陈述期内是否存在没有资历的点评组织点评问题，特别是收买财物；是否存在点评增值起伏较大的财物项目等。
重视申报企业的内部操操控度是否契合“三性”，即可以合理保证公司财政陈述的可靠性、出产运营的合法性、营运的功率与效果性，具体要查询注册管帐师的内部操控审阅定见，比方要重视审计陈述及内部操控审阅陈述的定见类型是否为标准无保存定见，带有着重事项的无保存定见则一般不被认可。
最近一年的运营收入或净赢利对相关方或许有严峻不承认型的客户存在严峻依靠；最近一年的净赢利首要来自兼并报表规模以外的出资收益。在审阅进程中，发审部分会重视申报企业最近一年的新增客户和新增项目导致的赢利添加，并判别这种添加是否具有可继续性。
关于陈述期内净赢利呈现动摇的，以陈述期2008年、2009年、2010年为例，继续添加按以下标准把握：当2010年净赢利2009年净赢利，且2009年净赢利2008年净赢利，则契合“继续添加”规矩。
这是对拟在创业板IPO的企业的根本要求，是现在创业板企业市盈率高的支撑。部分企业对外部经济条件、气候条件等依靠较强，因而成长性不承认，一些企业因而撤回材料或被否。
首要重视稳健性，是否和赢利表项目共同，是否有不合理的假定。此外，盈余猜测须提示危险。
上市前公司进行股权鼓励，人员规模没有约束，但一般约束在公司董事、监事、高档处理人员以及中层处理人员和主干职工。
为避免利益运送嫌疑，除引入创投组织外，上市前不宜引入公司以外的人员持股。
从股权鼓励的效果来看，持股规模太广泛、持股数量太低，对处理人员和职工的鼓励效果并不显着。在上市前，股份公司股东主张操控在证券法约束的200人以内，以避免需依照《非上市大众公司监督处理办法》要求向证监会报批。
重视经销商或加盟商办法收入占运营收入份额较大时，经销商或加盟商的布局合理性，重视经销商或加盟商的运营状况、出售收入实在性、退换货状况。关于频频发生经销商或加盟商开业及退出的状况，重视发行人原有的收入承认管帐方针是否稳重，对该部分不安稳经销商或加盟商的收入承认是否恰当。
关于发行人存在特别买卖办法或立异买卖办法的，重视盈余办法和买卖办法立异对经济买卖本质和收入承认的影响，重视与产品一切权相关的首要危险和酬劳是否发生搬运、竣工百分比法的运用是否合规等。
重视发行人是否树立并完善存货盘点原则，在管帐期末是否对存货进行盘点，并做书面记载。在发行人申报期末存货余额较大的状况下，重视存货期末余额较大的原因以及是否充沛计提存货贬价预备。
重视发行人运营收入和净赢利在申报期内呈现较大起伏动摇或申报期内运营毛利或净赢利的添加起伏显着高于运营收入的添加起伏的景象。如发行人申报期内存在反常、偶发或买卖标的不具有什物形状（例如技能转让合同、技能服务合同、特许权运用合平等）、买卖价格显着违背正常商场价格、买卖标的对买卖对手而言不具有合理用处的买卖，重视上述买卖的实在性、公允性、可继续性及上述买卖相关损益是否应界定为非经常性损益等。
发行人是否树立标准的财政管帐核算体系，保证财政部分岗位完备，各要害岗位应严厉履行不相容职务别离的原则。
■收买环节：发行人相关部分是否严厉依照所授权限缔结收买合同，并保存收买请求、收买合同、收买告诉、检验证明、入库凭据、商业收据、金钱付出等相关记载。发行人财政部分是否对上述记载进行验证，保证管帐记载、收买记载和仓储记载坚持共同。
■出售环节：发行人是否定时查看出售流程中的薄弱环节，并予以完善。要点重视出售客户的实在性，客户所购货品是否有合理用处、客户的付款才能和货款收回的及时性，重视发行人是否频频发生与业务不相关或买卖价格显着反常的大额资金活动，核对发行人是否存在经过第三方账户周转然后到达货款收回的状况。
拟上市公司需求在招股阐明书中宣布对外担保状况，包含被担保人的具体状况、债款状况、担保办法等。主张公司整理对外担保状况，对公司不必要发生的对外担保特别是对相关企业的担保进行整理。
公司存在的诉讼或裁定事项并不是祸不单行。首要需求阐明诉讼、裁定的布景、进程；其次，假如公司作为被告方或被裁定方，需求阐明对公司出产运营的影响并进行危险提示。
IPO财政审阅从申报企业的前史沿革、股权改动、全体改动、并购重组、相关买卖、同业竞赛、业务演化、运营办法、作业竞赛、办理架构、管帐根底作业等各个视点进行考量。
发行部有关人士着重，财政审阅不是孤立的行为，并泄漏行将树立首发企业现场查看机制，并归入日常审阅的规模，财政审阅将严厉查看发行人及保荐组织的多项材料。
在“实在”的根底上，力求财政管帐信息的宣布到达“充沛、完好、精确”的要求，并契合及时性的要求。
监管部分清晰要求，保荐组织严厉把关，避免“带病申报”，应重视发行人申报期内的盈余添加状况和反常买卖，防备赢利操作；券商应操控危险、健全内操控度，充沛发挥内核、风控部分的效果，催促项目人员做好作业草稿和作业日志，树立相应的复核、内审原则，有用防备诈骗发行危险。
监管部分将归纳运用“专项问核、现场查看、采纳监管办法、移交稽察处理”等手法处理违法违规行为。
上述监管人士在训练现场介绍，在IPO日常审阅进程中，还发现以下八大问题：
证监会遇到一些原始财政报表和申报材料报表存在巨大差异的景象，证监会以为其成绩不能接连核算。
研制开销本钱化：必定要有充沛的导致盈余才能显着增强、财物质量显着改进的依据。如：是否构成专利？是否能开发出新的产品？产品层次显着进步？
要点重视成绩及添加的实在性、合理性、可继续性，严厉防备虚增成绩及赢利调理等行为，比方：放宽信誉方针，应收账款大幅添加问题；费用的不合理紧缩问题等。
■榜首，首要是重视企业的财政报表编制是否契合管帐原则的规矩。收入承认办法是否合理，能否反映经济本质。其间，在审阅中重视运用跨期承认滑润成绩的景象，技能服务收入的承认需从严审阅；财政数据是否与供产销及业务办法相契合，比方农林牧副渔作业，其承认收入、盘点存货的表现办法要进行重视。这类企业的审阅标准需从严把握，由于比较其他类更简略操作成绩。
■第二，毛利率的合理性、管帐方针对运营成绩的影响、前五大客户、前五大供货商的质量，陈述期内的新增客户、新增供货商是否合理等都是要点重视的内容。
陈述期内改动管帐方针、管帐估量应有必要稳重。理论上可以调，但调整后的管帐方针、管帐估量要比本身调整之前、比同作业更为稳重。其间，折旧、坏账计提等重要的管帐方针、估量需求与同作业进行横向比较。
■（2）关于契合国家法令法规的，发行人享用的税收优惠下一年度应不存在被停止景象。
■（3）关于越权批阅，或无正式赞同文件，或偶发性的税收返还、减免等，有必要计入非经常性损益。且作为非经常性损益扣除后有必要仍契合发行条件的。
■（4）关于不契合国家法令法规的越权批阅，扣除后仍契合发行条件的，假如最近一年及一期税收优惠占净赢利比重不超越30%，则可以为不存在严峻依靠。
■（5）若所享用的税收优惠均契合法令法规，审阅中不论金额、份额巨细均不判定为税收优惠依靠，比方软件企业的相关税收优惠，可是要重视税收优惠的安稳性、继续性。陈述期内对税收优惠的依靠最好能呈现出越来越轻的趋势。
一般不承受分立、剥离相关业务。首要原因有如下两点：一是剥离后两种业务变为一种业务触及主运营务发生改动；二是剥离没有标准，操作空间大：收入、本钱可以分，但期间费用欠好切分。法令上企业可以分立，但审阅中分立后企业不能接连核算成绩，需求运转满3年。
■（1）存在必定时刻内拆分购买财物、躲避企业兼并及“法令3号定见”的行为，审阅中从严要求，业务兼并参照企业兼并。业务怎么界定，需求做专业的判别，从严把握。
■（2）同一操控下兼并，以账面值为记账，买卖中可进行点评，但不能以点评值入账，不承受点评调账（这样计量根底改动了），记账时以点评增值冲减一切者权益，保证成绩核算的接连性。
■（3）非同一操控下兼并：答应“整合”上市，但要标准；不承受“绑缚”上市。非同一操控下兼并比同一操控下要求从严，并入的业务或股权三项目标（总财物、收入、赢利总额）有一项到达兼并前20%－50%的，需求运转一个完好管帐年度；到达50%－100%的，需求运转24个月；100%以上的，需求运转36个月。
发行人赢利首要来历于子公司，现金分红才能取决于子公司的分红，关于陈述期内母公司报表净赢利不到兼并报表净赢利50%的景象，审阅中按以下标准把握：
■（2）发行人弥补宣布子公司财政处理原则和公司章程中分红条款，阐明是否能保证发行人未来具有分红才能；
■（3）保荐组织、管帐师对上述问题进行核对，并就能否保证发行人未来具有分红才能宣布定见。
■（1）公司补缴以前年度已免征、减征的企业所得税款不归于《企业管帐原则第28号——管帐方针、管帐估量改动和过失更正》标准的内容；
■（2）所得税返还、补缴等方针性行为，一般在实践收到货补缴税款时计入管帐当期，不作追溯调整，这样处理契合稳重性原则；
■（3）以“保证比较报表可比性”为由对此项所得税补缴进行追溯调整的做法较为勉强，管帐处理不宜选用。企业在将补缴的减免所得税计入交纳当期的一起，应当将该项费用开销列入非经常性损益。
在初次揭露发行股票并上市处理办法中有具体的规矩,首要包含主体资历、独立性、标准运作、财政与管帐以及征集资金
合规性问题：是否契合审阅依据的法令法规和有关规矩？例如：同业竞赛；出产运营独立性；无形财物不超越净财物的20%；成绩能否接连核算。
■1、高度重视改制树立进程中本钱和股本构成的合规性，树立时触及团体财物量化给个人；公司前史沿革中触及国有及团体财物处置有必要进程合法、权属合规，或许得到有关部分的承认文件。
■2、树立以来发生的股权转让特别是发生在最近一年，且触及到中心人员的持股转让。
重视出资是否存在不实、抽逃出资以及股东资金来历途径等，如点评增值调账以添加本钱公积，然后再以本钱公积转增注册本钱。
发行人股权明晰，不能存在托付持股、信任持股景象、股东人数超越200人。如存在信任持股，提出请求前要经过复原原股东或整理的办法处理；如信任公司以信任产品的名义持有发行人股份，亦需求经过复原或转让的办法整理处理；不能有工会、职工持股会持股景象，控股股东的工会不能直接或直接持有发行人的股份；工会代表大会构成的抉择没有法令效力，工会经过“绝大多数”原则经过的抉择没有法令支撑，仍热会存在胶葛。
证监会高度重视发行前股权转让问题。因IPO构成的财富效应，企业在发行前股权转让比较频频，以引起证监会的高度重视。
在国有财物转让给个人方面，应要点核对转让价格的承认状况，是否履行了点评承认程序，转让行为是否经过有权国资部分的批阅，转让价款的来历和付出。要点重视是否经过国有财物转让给个人完成“国企逃债”。
前三年的首要产品及产能、每种首要产品或服务的首要用处、工艺流程；首要出产设备，要害设备的重置本钱、先进性，还能安全运转的时刻等；每种首要产品的首要原材料和能源供应及本钱构成。首要产品的出售状况和产销率、首要消费集体、平均价格、首要出售商场、国内商场的占有率。公司陈述期内收入、赢利在作业中的排名（作业地位在财政报表中的表现）公司产品的商场占有率。公司在作业中的竞赛优势及下风。
重视发行人财政状况、盈余才能、现金流量陈述期内状况及未来趋势的首要特色及首要影响要素。
■ 偿债才能剖析；各期运营活动发生的现金流量净额为负数或许远低于当期净赢利的，应剖析宣布原因。
■ 财政性出资剖析，包含买卖性金融财物、可供出售的金融财物、借与别人金钱、托付理财等。
■ 首要产品出售价格、原材料及燃料价格频频改动且影响较大的，就价格改动对赢利的影响作敏感性剖析。
IPO申报报表剥离调整时重视：是否存在违背实在性和可验证性要求人为制作买卖或调整买卖价格；剥离不良运营性财物，忽视或掩盖财物减值对相关期间成绩的影响；期间费用的剥离过火着重可比性、忽视配比性；未完好反映收入相对应的悉数本钱；简略将所及税罗列于原始管帐报表中，虚增净赢利。
财政管帐信息归纳地反映了公司的财物质量以及继续的盈余才能，是审阅人员要点重视的问题。
公司的盈余应来历于主运营务，假如首要来历于非经常性损益以及优惠与补助，其独立的盈余才能遭到质疑。关于优惠与补助首要从合法、合理、重要、继续以及办法方面重视。公司赢利不得存在严峻不承认性，包含大部分来自出资赢利、非经常性损益等。税收优惠要点重视当地性税收优惠的合法性，重视两税兼并的影响等。
依据财政结构及比率，如从财物负债率流转比率、速动比率剖析公司的偿债才能；依据应收账款、存货、运营性现金流量与主运营务收入的比照剖析公司的收入质量。
出产运营办法、产品或服务的结构是否发生了或即将发生改动；运营环境是否发生了或即将发生改动；对首要供货商以及客户是否存在严峻依靠。发审委更重视盈余的实在性和可继续性，周期性作业应该要点阐明公司抗周期性危险的才能。
如出口添加过快，会要求核对报关单；出售收入添加过快，会要求核对重要客户的出售；财政比率反常改动，会要求依据业务特色具体阐明。
新管帐原则扩展了相关方的规模存在的问题：对相相联系确定的审计程序不行深化，仅依据股权判别是否存在相相联系
《处理办法》27条规矩：发行人不得有资金被控股股东、实践操控人及其操控的企业以告贷、代偿债款、代垫金钱或许其他办法占用的景象。
一是期间占用、年底偿还现象比较突出；二是经过虚拟买卖事项、买卖价格非公允、货款长时间延迟结算或无法结算等非正常的运营性占用；三是运用集团公司的财政公司；四是经过中间环节以托付借款的办法直接向大股东供给资金是近年来呈现的一种新的资金占用办法；五是托付施行项目；六是资金体外运营，运用开具无实在买卖布景的银行承兑汇票而且贴现等办法获得资金，体外运营，为大股东及其相关方长时间占用资金供给便当条件；七是“存一贷一”；八是以出资办法变相占用。
处理：对相关方非运营性资金占用，不究前史，只需申报最近期不存在违规资金占用即可。
相关买卖一直是证监会要点重视的领域，新规矩首要从两方面进行标准：（1）最近1年的运营收入或净赢利对相关方不存在严峻依靠；（2）与控股股东、实践操控人及其操控的其他企业间不得有显失公正的相关买卖。
一是宣布控股股东、实践操控人的出产运营状况和最近一年及一期的运营状况及首要财政数据。
三是十分重视买卖价格的公允性，控股股东、实践操控人是否存在向拟上市公司运送赢利。
若是收买或承受劳务，应当施行延伸审计，从相关方向其他客户出售或供给劳务的价格进行比较。
应当完好地宣布一切相关方及相关买卖，而非只是依据金额的巨细，以重要性原则而省掉宣布。
事例—关于相关方及其买卖的宣布某拟上市公司第三大股东的相关公司是公司的托付加工方，在2004年、2005年及2006年上半年与公司存在托付加工买卖，金额别离为1,110万元、2,618万元和1,991万元，别离占当期主运营务本钱的6.91%、13.99%和16.28%。上述买卖归于相关买卖。
■ 1、重视运营成绩是否对税收优惠存在严峻依靠以及合规性：减税、免税、出口退税、先征后返。
因合理规划拟上市企业管帐方针、管帐估量而影响申报期间损益（如利息本钱化、折旧费用），按申报报表各期赢利总额以适用税率核算所得税。
（1）当企业以全体运营性财物出资主张树立公司时，归于转让企业悉数产权，即全体转让企业财物、债款、债款及劳动力的行为，不征收增值税。
主张人以运营性净财物或运营实体点评作价出资，点评增值部分交税问题：若以全体财物出资，不需核算承认财物点评增值部分的所得或丢失；若以其他非钱银财物出资，应当将增值部分计入应交税所得额，交纳企业所得税。
若拟上市企业地点地的税务法规、规章与国家税收法令、行政法规不共同，企业享用了当地优惠方针，一般采纳的办法是：由省级主管税务机关出文承认拟上市企业没有税务违法行为，且不征收少缴的税款，一起证监会审阅时，要求原股东许诺承当有或许追缴的税款。
前三年履行的税收优惠方针与国家法规方针不符的，省级税务部分应出具承认文件，发行人应就或许被追缴的危险作严峻事项提示。
公司的开展前景及成绩添加首要依靠于征集资金项目的施行，因而是发审委委员最重视的问题。
■1、项目施行预备状况，征集资金到位后能否顺畅施行，如配套的土地，有关产品的认证或批阅状况（如医药作业）等。
■2、项目施行的可行性，如是否有满足商场，是否有满足的中心技能及业务人员，是否有满足的技能及规模化出产工艺储藏等。
■3、征集资金应当有清晰的运用方向，原则上应当用于主运营务。征集资金数额和出资项目应当与发行人现有出产运营规模、财政状况、技能水平和处理才能等相适应。
征集资金假如用于向其他企业增资或收买股份，应供给相应文件并在招股阐明书中添加宣布。拟增资或收买的企业的根本状况及最近一年及一期经具有证券期货相关
《处理办法》25条第2款规矩：发行人最近36个月内不得有违背工商、税收、土地、环保、海关以及其他法令、行政法规，遭到行政处分，且情节严峻的行为。
景象：部分拟上市企业采纳职工入股，股东人数往往超越200人，一是财政账面直接表现股东人数超越200人，另一种办法是采纳“一拖多”，由一人（或信任出资公司等）代多人持有股份。
处理：劝退（难度较大）、转入拟作为主张人的公司、对“一拖多”账户在申报时不反映（潜在危险较大）。
处理：在审计时，需求视重要程度（如金额）将该事项在申报财政报表中剥离调整。
景象：企业未为职工处理“五险一金”：医疗稳妥、养老稳妥、赋闲稳妥、工伤稳妥、生育稳妥和住宅公积金。
处理：应当补办并计提相关本钱费用，不然归于违背相关法规行为，发行上市存在妨碍。
■ 收据融资行为，特别重视与相关方开具无实在买卖的收据的融资行为，贴现利息的承当方以及融资在现金流量表中的列报。
民营企业普遍存在实践操控人的个人财物与所属公司法人财产权不清的问题，以及存在不契合上市条件的对外担保，若存在上述问题，将构成较大的审阅危险。
《处理办法》26条规矩：发行人不存在为控股股东、实践操控人及其操控的其他企业进行违规担保的景象。
《证券法》、《初次揭露发行股票并上市处理办法》（2015年12月修订）、《初次揭露发行股票并在创业板上市处理办法》（2015年12月修订）、《企业管帐原则》
《关于初次揭露发行股票并上市公司招股阐明书财政陈述审计截止日后首要财政信息及运营状况信息宣布指引》（2013年12月）
《关于初次揭露发行股票并上市公司招股阐明书中与盈余才能相荚的信息宣布指引》
《揭露发行证券的公司信息宣布编报规矩第9号——净财物收益率和每股收益的核算及宣布》
《关于进一步进步初次揭露发行股票财政信息宣布质最有关问题的定见》(2012年5月)《关于餐饮等生活服务类公司初次揭露发行股票并上市信息宣布指引（试行）》(2012年5月16日发行监管邮函[2012]244号)
进步IPO财政信息的宣布质量，2012年5月23日，证监会发布《关于进一步进步初次揭露发行股票公司财政信息宣布质量有关问题的定见》（证监会公告[2012]14号）（以下简称(14号公告》)
■（一）发行人应树立健全财政陈述内部操操控度，合理保证财政陈述的可靠性、出产运营的合法性、营运的功率和效果
发行人应树立标准的财政管帐核算体系，保证财政部分岗位完备，所聘任人员具有相应的专业知识及作业经验，可以担任该岗位作业，各要害岗位应严厉履行不相容职务别离的原则，发行人应经过记账、核对、岗位职责履行、职责别离、档案处理等管帐操控办法，保证企业管帐根底作业标准，财政陈述编制有良好根底。发行人审计委员会应自动了解内部审计部分的作业动态，对其发现的严峻内部操控缺点及时和谐并向董事会陈述。审计委员会应对发行人延聘的审计组织的独立性予以查看，并就其独立性宣布定见。管帐师业务所应对审计委员会及内部审计部分足否实在履行职责进行尽职查询，井记载在作业草稿中。
发行人相关部分应严厉依照所授权限缔结收买合同，井保存收买请求、收买合同、收买告诉、检验证明、入库凭据、商业收据、金钱付出等相关记载，发行人财政部分应对上述记载进行验证，保证管帐记载、收买记载和仓储记载坚持共同。
发行人应定时查看出售流程中的薄弱环节，并予以完善。管帐师业务所、保荐组织应要点重视出售客户的实在性，客户所购货品是否有合理用处、客户的付款才能和借款收回的及时性，重视发行人是否频频发生与业务不相关或买卖价格显着反常的大额资金活动，核对发行人是否存在经过第三方账户周转然后到达货款收回的状况。管帐师业务所对出售买卖中存在的反常状况应坚持作业敏感性。
发行人应树立和完善严厉的资金授权、赞同、审验、职责追查等相关处理原则，加强资金活动的处理．管帐师业务所、保荐组织应重视发行人是否存在与控股股东或实践操控人彼此占用资金、运用职工账户或其他个人账户进行货款出入或其他与公司业务相关的金钱来往等状况，存在上述状况的，应要求发行人采纳实在办法予以整改。
关于发行人财政管帐根底薄弱且存在内部操控缺点的，保荐组织应在保荐作业陈述中对此做具体记载，井将整改办法和整改效果记载在案：管帐师业务地点施行内部操控审计作业的进程中应点评发行人内部操控缺点的严峻程度，测验发行人内部操操控度履行的有用性并宣布定见。
■（二）发行人及相关中介组织应保证财政信息宣布实在、精确、完好地反映公司的运营状况
发行人应在招股阐明书相关章节中对其运营状况、财政状况、作业趋势状况和商场竞赛状况等进行充沛宣布，并做到财政信息宣布和非财政信息宣布彼此联接。
管帐师业务地点出具审计陈述、保荐组织在出具发行保荐作业陈述时应仔细剖析公司运营的整体状况，将财政信息与非财政信息进行彼此印证，判别发行人财政信息宣布是否实在、精确、完好地反映其运营状况。
■（三）相关中介组织应重视发行人申报期内的盈余添加状况和反常买卖，防备赢利操作添加的反常状况
如发行人运营收入和净赢利在申报期内呈现较大起伏动摇或中报期内运营毛利或净赢利的添加起伏显着高于运营收入的添加起伏，管帐师业务所、保荐组织应对上述事项宣布核对定见，井催促发行人在招股阐明书中作弥补宣布。
如发行人申报朋内存在反常、偶发或买卖标的不具有什物形状（例如技能转让合同、技能服务合同特许权运用合平等）、买卖价格显着违背正常商场价格、买卖标的对买卖对手而言不具有合理用处的买卖·管帐师业务所、保荐组织应对上述买卖进行核对，重视上述买卖的实在性，公允性、可继续性及上述买卖相关损益是否应界定为非经常性损益等，并催促发行人对上述买卖状况在招股阐明书中作具体宣布。
■（四）发行人及各中介组织应严厉依照《企业管帐原则》、《上市公司信息宣布处理办法》和证券买卖所公布的相关业务规矩的有关规矩进行相关方确定，充沛宣布相关方联系及其买卖
发行人应严厉依照《企业管帐原则36号一相关方宣布》、《上市公司信息宣布处理办法》和证券买卖所公布的相关业务规矩中的有关规矩，完好、精确地宣布相关方联系及其买卖，发行人的控股股东、实践操控人应帮忙发行人完好、精确地宣布相关方联系及其买卖。
保荐组织、管帐师业务所和律师业务地点核对发行人与其客户、供货商之问是否存在相关方联系时，不该仅限于查阅书面材料，应采纳实地造访，核对工商、税务、银行等部分供给的材料，鉴别客户和供货商的实践操控人及要害经办人员与发行人是否存在相关方联系；发行人应活跃合作保荐组织，管帐师业务所和律师业务所对相关方联系的核对作业，为其供给便当条件。
管帐师业务所、保荐组织应重视与发行人实践操控人、董事、监事、高档处理人员联系密切的家庭成员与发行人的客户、供货商（含外协厂商）是否存在相关方联系。
管帐师业务所、保荐组织应重视发行人重要予公司少量股东的有关状况并核实该少量股东是否与发行人存在其他利益联系并宣布。
关于发行人中报期内相关方刊出及非相关化的状况，发行人应充沛宣布上述买卖的有关状况并将相关方刊出及非相关化之前的买卖作为相关买卖进行宣布：管帐师业务所、保荐组织应重视在非相关化后发行人与上述原相关方的后续买卖状况、非相关化后相关财物、人员的去向等。
■（五）发行人应结合经济买卖的实践状况，稳重、合理地进行收入承认，相关中介组织应重视收入承认的实在性、合规性和毛利率剖析的合理性
发行人应结合实践运营状况、相关买卖合同条款和《企业管帐原则》及其使用攻略的有关规矩拟定并宣布收入承认的管帐方针。
当发行人经销商或加盟商办法收入占运营收入份额较大时，发行人应查看经销商或加盟商的布局合理性，定时计算经销商或加盟商存续状况。发行人应合作保荐组织对经销商或加盟商的运营状况、出售收入实在性、退换货状况进行核对，保荐组织应将核对进程及核对结聚记载在作业草稿中。上述经销商或加盟商的布局、存续状况、退换货状况等应在招股阐明书中作具体宣布。
假如发行人频频发生经销商或加盟商开业及退出的状况，管帐师业务所应重视发行人原有的投入承认管帐方针是否稳重，对该部分小安稳经销商或加盟商的收入承认是否恰当，发牛退货或换货时丢失是否由发行人承当，并催促发行人结合实践买卖状况进行合理的管帐处理。
保荐组织应催促发行人充沛宣布不同办法运营投入的有关状况并充沛重视申报期内经销商办法收入的终究出售完成状况。
发行人存在特别买卖办法或立异买卖办法的，应合理剖析盈余办法和买卖办法立异对经济买卖本质和收入承认的影响，重视与产品一切权相关的首要危险和酬劳是否发生搬运、竣工百分比法的运用是否合规等；
管帐师业务所、保荐组织应重视发行人。上述收入承认办法及其相关信息宣布是否正确反映买卖的经济本质。
关于管帐方针和特别管帐处理事项对发行人运营效果有重要影响的，发行人应在招股阐明书中具体宣布相关管帐方针、重要管帐估量和管帐核算办法对发行人陈述期成绩及未来运营效果或许发生的影响等。
发行人应严密结合实践运营状况、选用定性剖析与定量剖析相结合的办法，精确，恰当地经过毛利率剖析描绘发行人的盈余才能，相关中介组织应从发行人作业及商场改动趋势、产品出售价格和产品本钱要素等方面对发行人毛利率改动的合理性进行核对。
■（六）相关中介组织应对发行人首要客户和供货商进行核对会汁师业务所、保荐组织应对发行人首要客户和供货商（例如，前十名客户或供货商）状况进行核对．并依据重要性原则进行实地造访或核对，上述核对状况应记载在作业草稿中。
■（七）发行人应完善存货盘点原则，相关中介组织应重视存货的实在性和存货贬价预备是否充沛计提发行人应完善存货盘点原则，在管帐期末对存货进行盘点，并将存货盘点效果做书面记载。
管帐师业务所应进行实地监盘，往存货监盘进程中应要点重视异地寄存、盘点进程存在特别困难或由第三方保管或操控的存货。如施行监盘程序确有困难，管帐师业务所应考虑能否施行有用代替程序获取充沛、恰当的审计依据，不然管帐师业务所应考虑上述状况对审计定见的影响。
在发行人中报期术存货余额较大的状况卜，保荐组织应要求发行人出具关于存货期末余额较大的原因以及是否充沛计提存货贬价预备的书面阐明，与管帐师业务所自动进行交流，并结合发行人业务办法、存货周转状况、商场竞赛状况和作业开展趋势等要素剖析发行人上述书面阐明的合理性。
■（八）发行人及相关中介组织应充沛重视现金收付买卖对发行人管帐核算根底的晦气影响发行人与个人或个别经销商等买卖金额较大的，发行人成采纳各项办法尽量进步经过银行体系收付款的份额，削减现金买卖份额；对现金买卖部分，应树立现代化的收银体系·避免呈现某些环节的作弊现象．在与个人或个别经销商买卖进程中·在缺少外部凭据的状况下，发行人应尽量在克己凭据上留下买卖对方认可的记载·进步克己凭据的可靠性。管帐师业务地点审计进程中，应重视发行人的原始凭据是否完好．审计依据是否足以支撑审计定论。
■（九）相关中介组织应坚持对财政反常信息的敏感度，防备赢利操作管帐师业务所、保荐组织应重视发行人是否运用管帐方针和管帐估量改动影响赢利，如下降坏账计提份额、改动存货计价办法、改动收入承认办法等。
管帐帅业务所、保荐组织应重视发行人是否存在人为改动正常运营活动，然后到达点缀成绩的状况。如发行人放宽付款条件促进短期出售添加、延期付款添加现金流、推延广告投入削减出售费用、短期下降职工工资、引入暂时客户等。
关于加强对经过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的告诉》（证监发行字[2002]15号）
《股票发行审阅标预备忘录第5号——关于己经过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷作业的操作规程》（2002年5月10月）
保荐组织和其他证券服务组织要依照各自的分工、作业标准和证监会部分规章的规矩，做好尽职查询作业，对企业是否契合发行条件严厉把关，对不契合发行上市条件和信息宣布要求的，不能带病申报。
组织办理，健全内操控度，充沛发挥内核、风控部分的效果，催促项目人员做好作业草稿和作业日志，树立相应的复核、内审原则，有用防备诈骗发行危险。
各保荐组织严厉对照首发发行条件和信息宣布原则，对在审IPO项目进行自查自纠，一旦发现不契合发行条件事项的，应当及时自动撤回引荐。
保荐组织应当依照相关监管要求，加强危险操控，审慎引荐并继续盯梢IPO企业。
依照问题性质和严峻程度，分类处理在审企业的问题和危险，加强监管联动．包含：
(2)多种办法：对重要质疑事项采纳专项问核、调取作业草稿、巾介组织查看、专项复核等手法。
(3)头绪移交：涉嫌严峻违规移交稽察处理；中介组织执业瑕疵移交组织部、法令部和管帐部处理。
关于不契合发行条件或信息宣布存在严峻瑕疵，仍带病申报，涉嫌违背相关规矩的，将归纳运用专项问核、现场查看、采纳监管办法、移交稽察处理等手法，严厉打击诈骗发行、包装上市、虚伪宣布等违法违规行为。
